Author: Rick Thomas

1. TSSI는 정확히 뭘 하는 회사인가 TSSI를 처음 보면 많은 투자자들이 이 회사를 단순한 서버 유통 업체나 데이터센터 잡일을 하는 외주 회사처럼 오해한다. 그런데 그렇게만 보면 이 기업의 강점도, 한계도 모두 제대로 보이지 않는다. TSSI는 AI와 고성능 컴퓨팅 인프라를 조달하고, 조립하고, 통합하고, 납품하는 회사다. 더 쉽게 말하면 고객이 AI 데이터센터를 빠르게 확장해야 할 때 필요한…

DIT와 VM을 단순 장비주로 보면 둘 다 비슷해 보여요. 그런데 HBM이 만들고 있는 공정 병목을 기준으로 보면 완전히 다른 회사가 돼요. DIT는 검사와 레이저 어닐링을 묶어서 수율을 돈으로 바꾸는 구간에 서 있어요. HBM처럼 결함 허용 폭이 좁아질수록 고객은 검사와 공정 안정화에 예산을 더 넣게 되고, DIT는 레이저 어닐링 매출이 늘면서 이익이 매출보다 빠르게 증가하는 구조가…

요즘 AI 데이터센터 이야기만 하면 전력, 변압기, 냉각, GPU가 먼저 떠오르죠. 근데 진짜 병목은 늘 공급망 안에서 한 번 더 생겨요. AI가 GPU를 당기면, GPU는 HBM을 당기고, HBM은 결국 전공정 난이도를 더 끌어올려요. 그 순간부터 장비 예산은 단순 증설이 아니라 공정 난이도와 수율을 지키는 쪽으로 이동해요. 브이엠은 이 예산 이동이 실제 주문으로 찍히는 구간에서 의미가…

AI 데이터센터는 전력과 서버만으로 돌아가지 않아요. 결국 병목은 반도체 공급망 안에서 생기고, 그중에서도 요즘 가장 뜨거운 병목은 고성능 메모리인 HBM이에요. HBM은 단순히 비싼 메모리가 아니라 공정 난이도를 끌어올려서 장비 예산의 방향을 바꾸는 제품이에요. 디아이티는 바로 그 예산 이동의 종착지 중 하나에 서 있는 기업이에요. 여기서 중요한 전제 하나를 먼저 깔아야 해요. HBM 수요가 늘어난다는 말은…

AI 인프라가 커질수록 진짜 가치가 커지는 기업들은 GPU를 만드는 회사가 아니라, 그 GPU를 “가장 비싸게 써먹는” 기업들입니다. Recursion Pharmaceuticals(RXRX)는 그 대표 사례입니다. 이 회사는 신약을 개발하는 전통 바이오가 아니라, ‘실험 그 자체를 데이터화’하고, 그 데이터를 AI 학습 자산으로 만드는 플랫폼입니다. 즉, RXRX를 이해하는 핵심은 “어떤 약을 만들고 있나?”가 아니라, “실험을 어떻게 데이터 자산으로 바꾸고 있나?”입니다….

AI 인프라라고 하면 대부분 GPU, 데이터센터, 전력, 네트워크를 떠올립니다. 그런데 인프라의 진짜 가치는 “어디에 적용되었을 때 가장 빠르게 돈이 되는가”에서 갈립니다. AbCellera(ABCL)는 그 질문에 가장 정교하게 답한 기업입니다. 이 회사는 단순히 항체를 ‘찾는’ 바이오가 아닙니다. 항체 후보를 발견하는 과정을, AI·데이터·자동화 실험 인프라로 재설계한 ‘탐색(Search) 플랫폼’에 가깝습니다. 즉, ABCL을 이해하는 핵심은 “어떤 약을 만들까?”가 아니라, “약…